2300亿元社保出海投资起锚

首单20亿美元“绣球”落入10家海外机构

知情人士透露，此次社保出海首单规模超过20亿美元，其中，每个投资管理机构托管金额各2亿美元，首批境外投资管理人合同为期2年。

历经8个月的“社保海外选秀”终于水落石出，10家海外投资机构与全国社会保障基金理事会签订海外投资人管理协议。

全国社保理事会理事长项怀诚宣布，随着社保境外托管人、投资人全面到位，2300亿元社保资金出海之旅即将启航。

10家海外投资人敲定

11月29日下午2点，在项怀诚的主持下，经过严格考核筛选后，10家境外资产管理机构终于坐到了与社保基金海外投资管理人的签约台前。

知情人士透露，此次社保出海首单规模超过20亿美元，其中，每个投资管理机构托管金额各2亿美元。

项怀诚曾表示第一阶段社保投资境外的资金规模预计将在8亿美元左右，其中，境外股票投资将在5亿至8亿美元，境外固定收益投资是1亿至3亿美元，此次社保出海首单实际规模显然比此前预期的大，也显示了社保出海的决心。

社保选定德盛安联、景顺和瑞银/中金联合投资团队为社保基金的香港股票积极型产品投资管理人，联博、安盛罗森堡、道富为全球(美国除外)股票积极型产品投资管理人，骏利英达、普信为美国股票指数增强型产品投资管理人，联博、贝莱德、PIMCO为全球债券积极型产品投资管理人，贝莱德为外汇现金管理产品投资管理人。项怀诚在签约仪式上表示，境外投资对于拓宽社保基金投资渠道，分散投资风险、实现社保基金保值增值，具有重要意义。

作为国内第一家全方位开展境外投资的机构，全国社保基金会之前已选择了美国北美信托银行和花旗银行作为全球托管人，随着此次选择10家机构作为外部管理人，2300亿社保资金出海之旅正式启航。另据社保有关人士透露，此次签订的首批境外投资管理人合同为期2年，以后每半年社保将派出由专业人士组成的考核组对各个管理人的管理流程、风险控制、业绩指标等做出全面考核。而每项产品选定2名境外管理人，也是出于方便日后公平考核的目的。

3月14日，财政部、劳动保障部、央行联合发布了《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》(5月1日开始实施)，社保基金正式启动海外投资。

4月29日，社保基金公告披露了首批海外投资产品———全球股票(除美国以外)积极型、美国股票指数增强型、香港股票积极型、全球债券积极型和外汇现金管理等五大类投资产品，并对投资基准和投资目标做出了详细规定，各产品年度收益率要超过同期投资基准收益率50—200个基点以上。

社保基金境外托管人和境外投资人的“选秀活动”也正式拉开帷幕。5月，社保基金正式启动了境外管理人评选工作。7月底的初评中，社保首先从106家申请人中确定了25家公司进入复评。

8月下旬，社保再组成由梁锦松、波涛、林义相、GarryHawker4名外部独立专家委员和高西庆、王忠民、李克平3名内部委员组成的复评专家，对进入复评的25家机构实行“5进2”面试复评。最终，委员会按独立投票方式向社保基金会提交了候选人排序名单。

随后4个月，全国社保理事会就“委托管理合同的费率、绩效考核等”和复评胜出的机构进行了深入探讨。

国内社保投资领域继续扩大

这次“海外选秀”的结果也意味着参选呼声甚高的博时、嘉实2家基金公司落选也终成事实。从今年5月起，博时就聘请JP摩根和美国最大债券基金作为顾问，联合竞争香港股票积极型产品。

而嘉实也联合外方股东德意志银行意夺债券型产品。两基金公司对海外市场调研花费了相当精力。

“尽管社保意在培养国内团队的海外投资经验，然而，国内资产管理机构在国际市场方面经验毕竟不足，如果对其和外方机构组成的联合投资团队轻易放行，风险显然太大。这在一些成熟市场已经有了教训。”某参与社保“海外选秀”的人士此前曾透露。此次评选恰恰印证了他的评价。

该人士表示，尽管此次首批海外投资管理人没有国内基金公司的身影，但社保培养国内资产管理机构的初衷没有改变。据他透露，在社保逐步迈开海外投资步伐之后，下一步社保还计划进一步规范国内社保基金投资流程，在严格控制风险的前提下，进一步扩大其投资领域和规模。

项怀诚曾公开表示，截至今年8月底，社保资产规模已达2300亿元。成立于2000年的全国社保基金理事会，主要负责管理大部分国有企业的养老金，截至2005年底，其资产总额已达2117.9亿元。

按照社保基金会理事大会批准的2006年计划，今年社保基金海外投资方面，加上国有股转持部分，预计投资比例占总资产的7％左右。