现行养老险发展受阻 税延型养老险突破商保瓶颈

9月10日，又到了全市280多万退休人员领养老金的日子。银行柜台前依旧排着长龙，可大家的脸上却闪烁着满意的笑容。排在队伍中的王阿婆道出了其中原委：“自从7月份，上海增加基本养老金以来，这里排队的退休老人低的增加了一百余元，高的可达近两百元。大家的养老生活有了保证，怎么能不高兴呢！”

上班族的养老现状

已经退休的市民的养老水平有了提高，那么年轻的上班族们，又怎样筹划自己的养老生活呢？退休后养老金的支取，有这样一个公式：每月领取的基本养老金＝基础养老金＋个人账户养老金＋过渡性养老金。

在私企从事销售的张先生，依靠自己和公司每月缴纳的社会养老保险金，以及多年的积蓄和投资收益，能够得到满足基础养老生活的保障。

在外企担任主管的周女士，在社会养老保险的基础上，企业还缴纳了个人补充养老保险金，也就是通常所说的第“五金”。这样一来，保证退休后生活水平，不低于现阶段。

在大型国企上班的庄先生，除了基本社会养老保险和个人补充养老保险外，还能获得企业建立的企业年金作为员工福利。随着企业年金进入实质性的操作阶段，相对应的个人帐户的价值也会逐渐膨胀。可见，社会养老保险是上班族们养老生活的基本保障。但2006年1月1日起，我国社会养老保险个人账户统一由个人缴费工资的11%调整为8%，并且单位缴费不再划入个人账户。这让不少年轻人开始担忧日后的银发生活，并考虑选择其他养老的方式。

现行养老险发展受阻

一项调查显示，超过五成以上的受访者认为：为确保退休后生活品质不受影响，应该趁年轻时主动购买一些养老险，但发展并不顺利。

在人民币进入加息周期、沪深指数连创新高的现阶段，传统养老险正遭受巨大冲击。据上海保监局统计，今年上半年，传统寿险的退保率金额达到7.76亿元，同比增加50%。最高2.5%的预定利率成为阻碍传统养老险发展的壁垒。

据知情人士透露，中国保监会将肯定会调整预定利率2.5%的上限。企业年金，是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分，或者是职工分享企业利润的一部分。虽然企业年金蕴藏巨大的市场空间，但目前建立企业年金机制的多家超大型国字号企业，如中石油、宝钢集团、红塔集团等等，由于税收优惠政策没跟上，中小企业建立企业年金的积极性并不大。看来如何建立一种操作性强的商业养老保险，让上班族们实实在在享受到安逸的养老生活，已成为有关部门和保险公司关心的话题。

孕育税延性养老险

上海保监局相关负责人日前透露，上海已率先启动的“个人税延型养老保险运营机制”研究项目，预计在9月底之前完成方案论证。所谓税延型养老险，简单来说，就是个人缴费和投资收益免征所得税，延迟至领取时再征收，这样做有利于提高员工自主养老的积极性。

据了解，“个人税延型养老保险运营机制”项目类似于美国的“401K计划”，是一种由员工、企业共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，但企业没有缴费义务。员工能选择自己401K账户的投资方式，且享受收益推迟纳税的政策，直到退休。无独有偶，有消息称，江苏省保监局最近也正在进行一项研究，居民购买个人养老的钱可以抵扣个人收入所得税的报税额，比如月收入减去个税起征额，剩下部分在扣除每月支付的个人养老保险费用后，再缴纳个人所得税。

专家表示，就目前国内的市场条件来看，“个人税延性养老保险”计划进入实施阶段，还需要得到更多的政策支持。首先，政府需要制定配套的税收优惠政策；其次，政府将该类养老保险制度化，类似于中国香港的强积制度。最后，还须规划适合的资金运用机制，包括投资者和投资渠道，以确保稳定的回报率。