基金社保五大机构持股分化明显

基金社保五大机构持股分化明显 数据统计显示，在一季度大盘下跌3.91%的背景下，五大机构一季度整体持1582只个股总市值达1.23万亿，环比去年四季度2163只个股1.98万亿元下降了60.88%。从机构持股市值变化看，5大机构除券商持股市值出现增长外，其他4类持股总市值全部下降。在行业分类上，从机构所持股占流通股比看，几乎所有的行业都被机构减仓，仅综合和轻工制造行业能够出现小幅增仓。减仓行业中，医药生物、非银金融、 银行 等行业的总市值下降最大；增仓行业中，综合实现了持股市值和占流通股比双增长，其中代表个股有 复旦复华[3.20% 资金 研报] 、 远东股份 、 闽福发A[0.00% 资金 研报] 、 新南洋[2.47% 资金 研报] 等，在一季度期间都曾有良好表现。

在单个机构持股方面， 偏股型基金一季度末合计持有股票市值10402.58亿元，相比 2013年末的11868.69下降了1466.11亿元，总市值降幅12.35%。偏股型基金的整体基金仓位为84.34%，相比前一季末下跌了1.04个百分点。仅以市值和仓位数据变化看，相较一季度大盘下跌-3.91%而言，偏 股基金一季度在减仓的同时遭遇到净值的明显下跌。除去一季度新建仓 基金公司无可比数据，78家基金公司中有45家公司总份额出现减少。如从持股市值变化看，也仅仅只有宝盈、银河等6家小基金公司的股票市值出现增长，天弘、华夏等为代表的大型基金公司的持股市值全部出现下降，且降幅远超过同期大盘跌幅。

从基金对行业的配置看，其一季度对2013年年末看好的“水利、环境和公共设施管理业”进行一定的减仓，而对此前未过多关注的“信息传输、软件和信息技术服务业”进行了大幅加仓。在行业上持股总市值相较2014年初的917.45亿元而言，一季度末已上升到1087.13亿元，市值增长高达150亿以上。总之，基金并未顺从年初被投资者热烈讨论的“二八”风格转换，反而继去年年末抛售大盘股集中的金融、地产、制造业后在一季度继续减持，3个行业合计减持总金额已超过1000亿元。

与基金连续两个季度大力减仓银行相反的是，QFII则持续看好银行。继去年四季度末重仓银行、家用电器、食品饮料后，QFII一季度继续加大仓位，原重仓行业中的汽车被建筑材料业代替，汽车下滑至第5位。虽然从持股总市值上看，银行、汽车、建筑装饰、家用电器等行业总市值下降较大，但建筑材料、 有色金属 、机械设备市值却处正增长，这说明在风格转换问题上QFII更倾向于“二”，政策敏感性相对较高，如其从基建投资角度大幅增仓了多只西北水泥股。